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手機(jī)業(yè)庫存堆高 半導(dǎo)體零組件業(yè)蒙塵
日期：2025-07-31 15:15
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摘要：
手機(jī)業(yè)庫存堆高 半導(dǎo)體零組件業(yè)蒙塵.近2年來，中國手機(jī)市場快速發(fā)展，推升大量半導(dǎo)體零組件需求，更成為臺系半導(dǎo)體零組件通路商業(yè)績的重要奧援，包括龍頭大聯(lián)大(3702)、二哥文曄(3036)，乃至于其他中大型通路商，通訊應(yīng)用占營收比重均不斷上升，在PC、消費電子應(yīng)用相對沉寂的時刻，中國手機(jī)市場更已成為通路商今年營運成長的重要推手
平價智慧型手機(jī)趨勢興起，中國市場今年儼然成為半導(dǎo)體零組件產(chǎn)業(yè)的重要支撐，然而近期業(yè)界傳出，十一之后中國手機(jī)銷售動能急轉(zhuǎn)直下，11-12月市況快速轉(zhuǎn)淡，不僅終端通路庫存堆高，半導(dǎo)體零組件業(yè)者也透露，截至目前為止尚未感受到手機(jī)廠針對農(nóng)歷年前展開備貨需求，在連手機(jī)業(yè)都缺乏強(qiáng)勁拉貨動能狀況下，半導(dǎo)體通路明年Q1的展望恐將更趨于保守。
然而，經(jīng)過Q3的十一假期備貨、銷售潮后，時序轉(zhuǎn)入電子傳統(tǒng)淡季，11月中國市場的手機(jī)銷售動能卻頓失支撐，甚至有急轉(zhuǎn)直下的氣氛，連帶拖累12月手機(jī)零組件的拉貨需求。半導(dǎo)體通路業(yè)者認(rèn)為，Q3期間堆高的手機(jī)終端庫存尚未有效去化，即便時序已接近Q4底，都尚未感受到客戶為農(nóng)歷年銷售備貨的需求。
而事實上，近期靠著智慧型手機(jī)晶片在中國市場攻城掠地的聯(lián)發(fā)科(2454)，也被法人認(rèn)為Q4營收表現(xiàn)恐遜于季減2%的財測低標(biāo)，一方面因為聯(lián)發(fā)科新晶片上市在即，客戶擬調(diào)節(jié)零件庫存，另一方面則也有法人指出，中國手機(jī)庫存都堆在零售端的銷售通路，讓手機(jī)晶片拉貨需求減弱，同步挫低了半導(dǎo)體零組件通路商的出貨能量。
IC零組件通路商觀察，就目前中國手機(jī)市況來看，具備銷售動能的僅剩下中興、華為、聯(lián)想等當(dāng)?shù)厥謾C(jī)巨頭，不僅海外手機(jī)廠在中國銷售不強(qiáng)、連過去備受臺系半導(dǎo)體供應(yīng)商注重的白牌手機(jī)廠也顯得頗為疲軟；若手機(jī)銷售未見起色，白牌廠為在農(nóng)歷年前求售變現(xiàn)，市場價格可能大亂，屆時恐怕連品牌手機(jī)廠的銷售秩序都將受沖擊。
由于目前中國手機(jī)終端庫存水位仍高、農(nóng)歷年拉貨動能不明顯，半導(dǎo)體零組件通路商原引頸期盼的農(nóng)歷年備貨小旺季能否如期到來，業(yè)界還在密切觀察，不過近期業(yè)界氣氛對明年Q1的展望已轉(zhuǎn)趨保守，業(yè)績要出現(xiàn)回彈，或許得仰賴農(nóng)歷年中國市場出現(xiàn)「超乎預(yù)期」的買氣，才能再帶動一波手機(jī)回補(bǔ)庫存的需求了。
來源:貼片機(jī)
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